Cfa二級考試包括財務分析技術、定量分析、資產(chǎn)評估工具、經(jīng)濟學的宏觀和微觀分析等知識點。CFA二級考試將一級和二級的學習內(nèi)容串聯(lián)起來,更考查綜合應用能力??荚嚢咐袝袌D表、財務報表、統(tǒng)計數(shù)據(jù)等材料,對考生的綜合分析能力和資產(chǎn)評估能力有一定要求。通過CFA二級考試后,考生的金融專業(yè)知識和工作實操都有了很大的提高。
CFA二級考試科目及所占權重:
科目 | 權重 |
道德操守 與專業(yè)行為準則 Ethical and Professional Standards | 10-15% |
定量方法 Quantitative Methods | 5-10% |
經(jīng)濟學 Economics | 5-10% |
財務報表分析 Financial Statement Analysis | 10-15% |
企業(yè)發(fā)行人 Corporate Issuers | 5-10% |
權益類資產(chǎn)估值 Equity Valuation | 10-15% |
固定收益 Fixed Income | 10-15% |
衍生品 Derivatives | 5-10% |
另類投資 Alternative Investments | 5-10% |
投資組合管理 Portfolio Management | 10-15% |
cfa二級的難度體現(xiàn)
1、cfa教材知識多
cfa考試內(nèi)容范圍廣,涵蓋了道德與職業(yè)行為標準、股權投資、公司理財、衍生工具、另類投資、經(jīng)濟學、投資組合管理、財務報表分析等內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計,cfa至少需要300多個小時的學習時間。如果備考時間不夠充分,基礎知識沒有把握好,是很難通過考試的。
2、考察比較有深度
cfa考試考察的內(nèi)容比較有深度,需要深入的進行理解與實操。
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cfa二級最新考試大綱變化
1、沒有任何變化的4個科目
四個沒有任何變化的科目分別是《經(jīng)濟學》《固定收益》《衍生品》和《道德》。
2、刪減和移動部分內(nèi)容的2個科目
《企業(yè)發(fā)行人》《組合管理》對于考生來說也沒有變化:
《公司發(fā)行人》將其中的財務報表建模放入了財務報表分析部分,這個內(nèi)容我們在2023年的時候就判斷是協(xié)會的編輯錯誤放錯了科目,所以這次只是改正,并不涉及變化。
《組合管理》刪除了最后一個module-Trading Costs and Electronic Market”,這個科目是內(nèi)容的刪除減少而非變化。
綜上所述,我們可以認為是六個科目沒有任何變化或者內(nèi)容刪減。
3、涉及到內(nèi)容改變的4個科目
剩下4個涉及到內(nèi)容改變的科目,《數(shù)量分析》《財務報表分析》《權益估值》和《另類投資》。
?。?)《數(shù)量分析》
知識的框架沒有變化,部分知識點如邏輯回歸分析的表述有一定改寫。
課后題對應更新了三道習題,其余知識點沒有變化。
?。?)《財務報表分析》
新教材7個章節(jié)中的一個章節(jié)(Employee Compensation:Post-Employment and Share-Based)被全部的改寫。
舊教材中,這個章節(jié)主要講了DB Plan的養(yǎng)老金做賬問題以及分析師觀點;2024年新考綱則大幅度拓展了share-based compensation,刪除了相當部分的DB plan的內(nèi)容。因為在實務中,大量公司放棄了DB plan而改用DC plan,而股份支付變得越來越普遍和重要。
此外,作者特別強調(diào)了財務報表建模和估值考慮因素,同時也討論國際會計準則和美國會計準則的不同。
?。?)《權益估值》
結(jié)構(gòu)保持一致。
前5章內(nèi)容沒有變化,但第6章Private Company Valuation部分卻進行了全面的改寫擴充,從一個章節(jié)擴充至3個章節(jié),并且邏輯性變得非常好:從分析公司的過去和現(xiàn)在,結(jié)合行業(yè)分析,再去預測公司的未來。
?。?)《另類投資》
刪除了原來的第2章:Investments in Real Estate through Private Vehicles以及第四章:Private Equity Investments。也就是說,二級另類投資在2024年是不考PE、VE等非上市公司股權債權等投資工具的相關。
新增了一個章節(jié):Hedge Fund Strategies,該章節(jié)是原三級教材內(nèi)容,是關于各大對沖基金策略的概念、特點和應用。從教材修改的方向來看,定量的、估值內(nèi)容大量減少,增加了不少定性的概念行的內(nèi)容。