2025年CFA三級考試科目包括《職業(yè)倫理道德》、《經(jīng)濟學》、《投資組合管理》、《權益投資》、《固定收益投資》、《衍生工具》、《其他類投資》。那么2025年CFA三級考試大綱有哪些變化?下面跟隨小編了解一下相關內(nèi)容吧!
一、2025年CFA三級考試大綱有哪些變化?點擊了解!
從2025年2月的CFA考試開始,CFA三級考試將引入不同專業(yè)方向。除傳統(tǒng)的投資組合管理(Portfolio Management)方向以外,考生還可以選擇私募市場(Private Markets)或私人財富管理(Private Wealth)方向。
對于每個專業(yè)方向,65%-70%的學習內(nèi)容為“共同的核心內(nèi)容(Common Core)”,另30%-35%內(nèi)容為“專業(yè)內(nèi)容”。這兩部分內(nèi)容的考題都包含選擇題和論述題。
(1)共同的核心內(nèi)容(Common Core;65%-70%)
包含從事投資管理工作必備的知識和技能,內(nèi)容涉及資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資效果評估、衍生品及風險管理、道德。改革之前的三級考試也包含這些內(nèi)容。
(2)專業(yè)內(nèi)容(30%-35%):深入每個專業(yè)方向
?、偎饺素敻还芾恚涸搶I(yè)方向介紹了在服務高凈值人群(資產(chǎn)凈值超過500萬美元)時所須遵從的通用原則及全球視角。這一方向的學習內(nèi)容從私人財富管理行業(yè)的基本介紹,逐漸延伸至如何與高凈值人群工作。除了基本的投資管理、財務規(guī)劃相關知識以外,這一方向的內(nèi)容還將涉及更多與高凈值、超高凈值人士工作的實用知識,比如家族的權力關系問題,富人心理問題,家族治理問題,財富保值和財富傳承等問題。除此之外,本方向還將包括慈善以及如何服務體育明星等全新領域。
?、谒侥际袌觯涸摲较驈腉P的視角解讀私募市場。這部分內(nèi)容基于CFA考試旅程中學到的包括估值以內(nèi)的很多關鍵知識,從私募市場的架構(gòu)講起,GP和LP在投資流程中的不同角色,私募股權和私募債券投資,還包括不動產(chǎn)和基礎設施投資等私募投資領域非常熱門的資產(chǎn)類別,并加入了很多私募市場中最近發(fā)生的全新案例(埃隆·馬斯克收購Twitter、Facebook收購WhatsApp、硅谷銀行事件等)。
③投資組合管理:更加深入學習投資組合管理的相關內(nèi)容。這一部分內(nèi)容是引入專業(yè)方向之前就有的,我們只是將內(nèi)容進行了一些微調(diào),以確保與“共同核心內(nèi)容”部分有更好的銜接。
二、CFA三級考試為什么要引入不同專業(yè)方向?
根據(jù)CFA Institute對全球CFA持證人的職能分析,排在前四位的,除了傳統(tǒng)的投資組合基金經(jīng)理和賣方證券分析師,就是私人財富管理和私募股權(GP)。在這兩個領域引入新的專業(yè)方向,可以幫助更多人從事相關工作。