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題目
【單選題】

某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變，假設市場投資組合的收益率和方差是10%和0.0625，無風險報酬率是5%，則該種股票的價值是（ ）元。

A: 25

B: 48

C: 29

D: 12

答案解析

【考點】股票資本成本的估計

【解題思路】掌握貝塔系數(shù)的定義公式及資本資產(chǎn)定價模型的應用

【具體解析】市場組合報酬率的標準差=0.0625^(1/2）=0.25，該股票報酬率的標準差=0.04^(1/2）=0.2，貝塔系數(shù)=0.3×0.2/0.25=0.24，該只股票必要報酬率=5%+0.24×（10%-5%）=6.2%，該股票的價值=1.8/6.2%=29（元），選項C正確。

答案選 C

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1、假設市場投資組合的收益率和方差是8%和0.09，無風險報酬率是4%，某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，則該種股票的必要報酬率為（ ）。 2、 某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變，假設市場投資組合的收益率和方差是10%和0.0625，無風險報酬率是5%，則該種股票的價值為（）元 3、 某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變，假設市場投資組合的收益率和方差是10%和0.0625，無風險報酬率是5%，則該種股票的價值為（    ）元 4、假設市場投資組合的收益率和方差是8%和0.09，無風險報酬率是4%，某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，則該種股票的必要報酬率為（    ）。 5、某種股票報酬率的方差是0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變，假設市場投資組合的收益率和方差是10%和0.0625，無風險報酬率是5%，則該種股票的價值為（    ）元。 6、某種股票報酬率的方差為0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變。假設市場投資組合的收益率和方差分別為10%和0.0625，無風險報酬率為5%，則該種股票的價值為（    ）元。 7、某種股票報酬率的方差為0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變。假設市場投資組合的收益率和方差分別為10%和0.0625，無風險報酬率為5%，則該種股票的價值為（    ）元。 8、某種股票報酬率的方差為0.04，與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)為0.3，最近剛剛發(fā)放的股利為每股1.8元，預計未來保持不變。假設市場投資組合的收益率和方差分別為10%和0.0625，無風險報酬率為5%，則該種股票的價值為（）元。 9、某股票的必要報酬率是15%，報酬率的標準差是25%；市場投資組合的必要報酬率是14%，其報酬率的標準差是4%。該股票與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)是0.2，假設市場處于均衡狀態(tài)，市場風險溢價為（ ）。 10、某股票的必要報酬率是15%，報酬率的標準差是25%；市場投資組合的必要報酬率是14%，其報酬率的標準差是4%。該股票與市場投資組合報酬率的相關系數(shù)是0.2，假設市場處于均衡狀態(tài)，市場風險溢價為（     ）。