ESG對財務(wù)績效的影響是什么，還不知道的趕緊來看！

　　越來越多研究表明，ESG因素對企業(yè)財務(wù)績效存在密切影響，這種影響在不同行業(yè)中表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。在能源行業(yè)，環(huán)境因素如碳排放量對企業(yè)財務(wù)績效產(chǎn)生顯著影響；在食品行業(yè)，社會因素如產(chǎn)品安全質(zhì)量對企業(yè)財務(wù)績效造成重要影響；在金融行業(yè)，治理因素如公司治理結(jié)構(gòu)對企業(yè)財務(wù)績效有著明顯影響。

　　ESG因素對企業(yè)財務(wù)績效的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1.在環(huán)境方面，環(huán)境因素會影響企業(yè)的成本和收入。如果企業(yè)不能有效管理碳排放，將面臨更高的環(huán)保成本。如果企業(yè)采用環(huán)境友好的生產(chǎn)方式，可以提高產(chǎn)品質(zhì)量和聲譽(yù)，增加消費(fèi)者忠誠度，從而提高收入。

　　2.在社會方面，社會因素會影響企業(yè)的聲譽(yù)和形象。如果企業(yè)在勞工權(quán)益、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在不端行為，將損害企業(yè)的聲譽(yù)和形象，降低消費(fèi)者購買意愿，從而影響企業(yè)財務(wù)績效。

　　3.在治理方面，治理因素會影響企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)和效率。如果企業(yè)積極改善公司治理結(jié)構(gòu)，可以降低企業(yè)的代理成本，提高管理效率，從而提高企業(yè)財務(wù)績效。

ESG對企業(yè)有哪些價值

　　客觀而言，企業(yè)加大ESG投入會增加經(jīng)營成本，尤其是在ESG引入初期，相關(guān)投入成本可能會影響短期利潤，但是隨著時間的推移，ESG投入對企業(yè)經(jīng)營績效的正效應(yīng)會開始顯現(xiàn)，ESG投入對企業(yè)收益的影響由負(fù)轉(zhuǎn)正，并逐漸形成正循環(huán)、正反饋。

　　一般來說，做好ESG大致能從以下四個方面為企業(yè)帶來的好處：

　　第一，有助于完善公司治理，提升內(nèi)在價值，增厚股東回報。研究觀點(diǎn)認(rèn)為，ESG與企業(yè)財務(wù)績效之間存在正向關(guān)系。ESG可以通過多個渠道包括良好的公司治理等影響企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)，最終有助于提升企業(yè)的內(nèi)在價值。

　　例如，一家公司的ESG做得好，利于提高員工的歸屬感和認(rèn)同感，進(jìn)而提高生產(chǎn)效率。在過去28年里面，財富雜志每年都會評選出100家最佳雇主公司，這些公司的股票回報率會比同行高出2.3%~3.8%。又如，某上市公司曾因財務(wù)造假問題遭遇重創(chuàng)，而事后分析原因，發(fā)現(xiàn)主要源自其內(nèi)部治理（G）出了嚴(yán)重問題。

　　第二，有助于獲得融資支持，降低融資成本，更易獲得政策支持，加速技術(shù)升級。

　　ESG表現(xiàn)出色的公司，更容易在資本市場上獲得融資支持，一般融資成本更低。

　　發(fā)行綠色債券就是典型案例之一，綠色債券的資金主要是用于支持環(huán)保、廢棄物處理、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳交通等領(lǐng)域的項(xiàng)目。據(jù)統(tǒng)計，綠色債券的發(fā)行利率平均比普通債券低1.5%。一般來說，出色的ESG表現(xiàn)可以提升發(fā)債企業(yè)的信用水平，降低融資成本，而發(fā)行綠色債券加大環(huán)保投入，又可以進(jìn)一步促進(jìn)ESG水平的提升，形成正向反饋。

　　不僅如此，政府部門還會通過提供稅收減免、配套補(bǔ)貼和積分交易等優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)開發(fā)升級環(huán)保技術(shù)，也讓企業(yè)獲得實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)利益。

　　第三，有助于獲得更高的品牌溢價，提升企業(yè)盈利能力。ESG表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)，有機(jī)會獲得更好的聲譽(yù)形象，塑造更“硬核”的品牌價值，這對企業(yè)提升市場地位，增強(qiáng)長期競爭力，力爭實(shí)現(xiàn)利潤最大化都大有裨益。

　　來自普華永道的研究顯示，目前消費(fèi)者的可持續(xù)消費(fèi)意識正在覺醒，全球40%以上的終端消費(fèi)者愿意為具備ESG屬性的產(chǎn)品和服務(wù)支付達(dá)10%的溢價。中國消費(fèi)者更易被具有社會責(zé)任意識的品牌所吸引，愿意為值得信賴且符合自身價值主張的ESG產(chǎn)品服務(wù)支付高達(dá)20%的溢價。

　　第四，有助于識別和抵御風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性。企業(yè)如果對ESG議題管理不善可能會引發(fā)各類風(fēng)險，甚至可能會演變成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　　近年來，一些企業(yè)由于氣候變化、供應(yīng)鏈危機(jī)等ESG相關(guān)風(fēng)險引發(fā)業(yè)績“暴雷”的案例并不少見，而構(gòu)建完善的ESG體系能夠幫助企業(yè)識別、管理并降低經(jīng)營風(fēng)險。

　　比如，在環(huán)境方面，ESG評價工具可以幫助企業(yè)前瞻性地識別在環(huán)境保護(hù)、資源使用等方面存在的問題，幫助企業(yè)提早實(shí)施有針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案，提高經(jīng)營穩(wěn)定性和業(yè)績穩(wěn)定性。此外，企業(yè)定期披露ESG報告，也有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)提前識別風(fēng)險并及時介入，在風(fēng)險發(fā)生或擴(kuò)散之前防范于未然。

　　綜合來看，ESG不只是一種情懷，更不是所謂“面子工程”，而是有助于企業(yè)增厚價值的創(chuàng)新實(shí)踐。

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