FRM考試知識點：風險暴露

　　FRM金融風險管理師考試備考當中，風險暴露是必考的金融詞匯。今天會計網(wǎng)為大家整理了該知識點相關(guān)的概念、特點以及涉及的關(guān)系等內(nèi)容。

　　風險暴露的概念

　　風險暴露是指金融機構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動中容易受到風險因素影響的資產(chǎn)和負債的價值，或說暴露在風險中的頭寸狀況。

　　風險暴露的特點是什么

　　某一特定資產(chǎn)的買賣可能增加你的風險暴露程度;而在另一種情況下，相同的交易又可能減少風險。

　　在現(xiàn)代信用風險度量體系中，在計算風險暴露(Risk Exposure)即債務(wù)人違約所導致的可能承受風險的信貸業(yè)務(wù)余額時，可以使用押品的價值進行全部或部分地對沖。

　　風險和風險暴露的關(guān)系有哪些

　　風險與風險暴露根據(jù)對風險概念的分析，我們不難看出風險對于金融機構(gòu)而言是客觀存在的，如利率、匯率等風險變量的波動性一般不會因為某個金融機構(gòu)的行為或意愿而發(fā)生改變。

　　因此，嚴格地說，無論金融機構(gòu)的風險管理水平如何，它們所面臨的風險是一樣的，并不能認為風險管理質(zhì)量差的金融機構(gòu)所面臨的風險比風險管理質(zhì)量高的金融機構(gòu)大。

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　　但在許多情況下，人們對風險一詞的使用比較含混，通常它不僅指這種客觀的風險因素的波動性，有時也包括投資者對風險的主觀暴露程度。

　　如對信用風險的暴露是指受到信用風險影響的貸款量，對利率或匯率風險的暴露則是受到利率或匯率變動影響的資產(chǎn)和負債的價值。

　　因此，在一般的意義上，投資者所承擔的風險水平的高低不僅取決于風險因素波動性或不確定性的大小，更重要的是取決于其對特定風險因素的暴露程度。

　　無論風險因素的波動性有多大，如果投資者能夠通過各種風險管理手段使得其對該風險因素的暴露程度為零，則他所面臨的風險實際上也為零。

　　因此，金融機構(gòu)風險管理的本質(zhì)是對其風險暴露的管理，而宏觀層次的風險管理則有可能是對風險因素自身的管理，如政府經(jīng)濟管理部門為降低匯率、利率和股票總體價格水平的波動性而進行的努力。