FRM知識點總結(jié)：匯率風(fēng)險敞口

　　考生在備考FRM考試過程中，會涉及眾多金融詞匯的學(xué)習(xí)，其中少不了“匯率風(fēng)險敞口”這一內(nèi)容的學(xué)習(xí)，下面跟著會計網(wǎng)了解下吧。

匯率風(fēng)險敞口的概念

　　風(fēng)險的產(chǎn)生源自不確定性，匯率敏感性資產(chǎn)(負(fù)債)就是遇到匯率的變動會使其到期價值產(chǎn)生不確定性的資產(chǎn)(負(fù)債)。由于到期價值的不確定，因而會產(chǎn)生增值或減值的風(fēng)險即匯率風(fēng)險。

　　匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債所產(chǎn)生的增值或減值可能會自行抵銷。為了減少和控制風(fēng)險，銀行也會人為地安排這種抵銷，這稱為“沖銷”風(fēng)險。

　　沖銷后仍未能抵減的匯率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債，即暴露在匯率風(fēng)險中，則稱為“匯率風(fēng)險敞口”或“匯率風(fēng)險暴露”。

　　根據(jù)匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債持有目的的不同，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險敞口一般分為交易賬戶的匯率風(fēng)險敞口和銀行賬戶的匯率風(fēng)險敞口。

　　商業(yè)銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結(jié)算的金融工具的(人民幣)市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。

　　銀行交易賬戶匯率風(fēng)險敞口主要指銀行在自營外匯買賣業(yè)務(wù)中的敞口頭寸，可以用外匯交易記錄表的方法進(jìn)行分析。

　　外匯交易記錄表就其本身來說，只是交易的記錄，但它是分析銀行匯率風(fēng)險敞口的有力工具。

　　使用外匯交易記錄表及不斷地進(jìn)行市值重估，就能及時分析銀行承擔(dān)的匯率風(fēng)險，以便采取措施加以控制和避免。

單貨幣的風(fēng)險敞口考點講解

　　銀行單個貨幣的凈敞口頭寸包括下列各項之和：

　　凈即期頭寸：即以某幣種標(biāo)價的所有資產(chǎn)項目減所有負(fù)債項目，其中包括應(yīng)收利息。

　　凈遠(yuǎn)期頭寸：即以遠(yuǎn)期外匯交易項下所有應(yīng)收款項減所有應(yīng)付款，其中包括未計入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。

　　肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔(dān)保(及類似金融工具)。

　　尚未發(fā)生但已完全保值了的凈預(yù)期收入/費用。

　　按照不同國家特定的會計做法，表示外幣計價損益的其他科目。

　　所有外匯期權(quán)賬戶的等值凈額。

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外幣組合的風(fēng)險敞口考點講解

　　《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，銀行有兩種測算外幣資產(chǎn)組合頭寸的方法可以選擇：簡易法和內(nèi)部模型法。由于內(nèi)部模型法較為復(fù)雜，且只有符合嚴(yán)格條件的銀行才可采用，在此僅對簡易法進(jìn)行說明：

　　根據(jù)簡易法，每種貨幣和黃金凈頭寸的名義金額(或凈現(xiàn)值)以即期匯率折算成報告貨幣后，按下列方法加總即得到外幣組合的凈敞口頭寸：

　　1.凈空頭寸之和或凈多頭寸之和，取較大者。

　　2.黃金的凈頭寸(多頭寸或空頭寸)，不論符號正負(fù)。

匯率風(fēng)險的管理措施

　　交易賬戶匯率風(fēng)險管理措施——限額管理

　　銀行交易賬戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的，即主動持有風(fēng)險敞口，但為了控制風(fēng)險一般采取限額管理方式。

　　整體匯率風(fēng)險的管理措施——資本要求

　　根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的精神，銀行的資本應(yīng)滿足覆蓋各類風(fēng)險的要求，也就是眾所周知的8%資本充足率要求。