FRM考生在備考時,需要時刻總結(jié)重要考點(diǎn),把握具體考查的內(nèi)容。其中金本位制是重要的知識點(diǎn),考生需掌握其概念、形式以及特征等內(nèi)容。
金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在金本位制下,或每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金(即貨幣含金量);
當(dāng)不同國家使用金本位時,國家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比--金平價(Gold Parity)來決定。
金本位制于19世紀(jì)中期開始盛行。
在歷史上,曾有過三種形式的金本位制:金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式,就狹義來說,金本位制即指該種貨幣制度。
1、金幣本位制(Gold Specie Standard)
這是金本位貨幣制度的最早形式,亦稱為古典的或純粹的金本位制,盛行于1880一1914年間。自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出入是該貨幣制度的三大特點(diǎn)。
在該制度下,各國政府以法律形式規(guī)定貨幣的含金量,兩國貨幣含金量的對比即為決定匯率基礎(chǔ)的鑄幣平價。
黃金可以自由輸出或輸入國境,并在輸出入過程形成鑄幣一物價流動機(jī)制,對匯率起到自動調(diào)節(jié)作用。這種制度下的匯率,因鑄幣平價的作用和受黃金輸送點(diǎn)的限制,波動幅度不大。
2、金塊本位制(Gold Bullion Standard)
這是一種以金塊辦理國際結(jié)算的變相金本位制,亦稱金條本位制。在該制度下,由國家儲存金塊,作為儲備;
流通中各種貨幣與黃金的兌換關(guān)系受到限制,不再實(shí)行自由兌換,但在需要時,可按規(guī)定的限制數(shù)量以紙幣向本國中央銀行無限制兌換金塊。可見,這種貨幣制度實(shí)際上是一種附有限制條件的金本位制。
3、金匯兌本位制(Gold Exchange Standard)
這是一種在金塊本位制或金幣本位制國家保持外匯,準(zhǔn)許本國貨幣無限制地兌換外匯的金本位制。
在該制度下,國內(nèi)只流通銀行券,銀行券不能兌換黃金,只能兌換實(shí)行金塊或金本位制國家的貨幣,國際儲備除黃金外,還有一定比重的外匯,外匯在國外才可兌換黃金,黃金是最后的支付手段。
實(shí)行金匯兌本位制的國家,要使其貨幣與另一實(shí)行金塊或金幣本位制國家的貨幣保持固定比率,通過無限制地買賣外匯來維持本國貨幣幣值的穩(wěn)定。
金塊本位制和金匯兌本位制這兩種貨幣制度在1970年代基本消失。
1、金幣本位制
以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣,作為本位幣;
金幣可以自由鑄造,自由熔化,具有無限法償能力,同時限制其它鑄幣的鑄造和償付能力;
輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金;
黃金可以自由出入國境;
以黃金為唯一準(zhǔn)備金。
金幣本位制消除了復(fù)本位制下存在的價格混亂和貨幣流通不穩(wěn)的弊病,保證了流通中貨幣對本位幣金屬黃金不發(fā)生貶值,保證了世界市場的統(tǒng)一和外匯行市的相對穩(wěn)定,是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度。
2、金塊本位制和金匯兌本位制
金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種不健全的金本位制。