FRM知識(shí)點(diǎn)總結(jié)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度是FRM考試當(dāng)中必然涉及的一個(gè)金融名詞，也是重要考點(diǎn)?？忌枰攸c(diǎn)把握概念、作用以及評(píng)估因素。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度是什么？

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度主要指的是匯率、利率、產(chǎn)權(quán)價(jià)格以及商品價(jià)格的變動(dòng)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者攻擊的經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生的負(fù)面影響的程度，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度，評(píng)估的因素也是多種形式的，銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下，管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。金融市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。等都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素，通過市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來衡量利率和匯率以及商品價(jià)格的變化，去更好的分析風(fēng)險(xiǎn)，提高識(shí)別、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的作用

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來衡量利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格等市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行贏利和資本的影響程度。此標(biāo)準(zhǔn)是用來分析和檢驗(yàn)銀行辨認(rèn)、識(shí)別、控制和管理金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，限制銀行從事不熟悉的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。該指標(biāo)主要用來分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本上是由金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)所引起的，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素

　　(1)銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。

　　(2)在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下，管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。

　　(3)金融市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。

　　(4)源自非交易性頭寸利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

　　(5)源自證券交易和境外業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

　　(6)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口水平而言，資本和盈利水平的充足程度。

　　(7)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的匹配情況，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的多樣化情況。

　　(8)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門和人員的素質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。