某證券的收益率為0.12,風險系數(shù)β為1.3,假定無風險收益率為0.07,全市場組合的收益率為0.15,此時投資者最佳決策是()。
A: 買入該證券,因為證券價格被低估了
B: 買入該證券,因為證券價格被高估了
C: 賣出該證券,因為證券價格被低估了
D: 賣出該證券,因為證券價格被高估了
本題考查資本資產(chǎn)定價理論。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,
該證券的預期收益率=0.07+(0.15-0.07)×1.3=0.174,預期收益率高于當前收益率,即證券理論價格低于當前價格,說明當前該證券的價格被高估,應賣出該證券。因此,本題選項D正確。
答案選 D