某公司擬進行股票投資,計劃購買A、B、C三種股票,并設計了甲、乙兩種投資組合,A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1和0.5。甲種投資組合中,A、B、C三種股票的投資比重分別為20%、30%和50%。乙種投資組合中,A、B、C三種股票的投資比重分別為50%、30%和20%。同期市場上所有股票的平均收益率為8%,無風險收益率為4%。
假定該公司擬通過投資組合來降低風險,則在下列風險中,不能通過此舉消除的風險是()。
A: 宏觀經(jīng)濟形勢變動帶來的風險
B: 國家經(jīng)濟政策變化帶來的風險
C: 財務風險
D: 經(jīng)營風險
資產(chǎn)風險分為兩類:一類是系統(tǒng)性風險,由那些影響整個市場的風險因素所引起,這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、政治因素等。它們在市場上永遠存在,不可能通過資產(chǎn)組合來消除,屬于不可分散風險。另一類是非系統(tǒng)性風險,是指包括公司財務風險、經(jīng)營風險等在內(nèi)的特有風險。它們可由不同的資產(chǎn)組合予以降低或消除,屬于可分散風險。因此,本題選項AB當選。
答案選 AB