掉期交易是一份合同簽訂即期和遠(yuǎn)期兩筆交易,兩種貨幣的互換,主要發(fā)生在銀行之間的外匯買賣。而遠(yuǎn)期交易只是一筆交易,是單一的外匯買賣,主要發(fā)生在銀行與(非銀行)客戶之間。
掉期交易是什么?
掉期交易是一種金融衍生品(也稱為金融衍生工具),最早發(fā)生在八十年代的早期,指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)或現(xiàn)金流的交易形式。更為準(zhǔn)確的說,掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易。
掉期交易的特點(diǎn)
掉期交易的特點(diǎn)是:買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的;買與賣的貨幣種類相同,金額相等;買賣交割期限不相同。
掉期交易的目的
掉期交易的目的包括兩個(gè)方面,一是軋平外匯頭寸,避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);二是利用不同交割期限匯率的差異,通過賤買貴賣,牟取利潤(rùn)。
遠(yuǎn)期交易是什么?
遠(yuǎn)期交易(是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同,規(guī)定在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。其交易目的一般為套期保值。
外匯市場(chǎng)中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于(升水)或低于(貼水)即期匯率的差價(jià)。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格,只需將差價(jià)與即期匯率相加即可。
遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)
遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)有:
遠(yuǎn)期交易的對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約,靈活性較大;遠(yuǎn)期合約可以彌補(bǔ)期貨合約的不足;遠(yuǎn)期交易在買賣成交時(shí)并不發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng),雙方只是將交易的各項(xiàng)條件用合約的形式確定下來,實(shí)際交割在預(yù)約的將來某一特定日期進(jìn)行。
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