企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要發(fā)生的籌資活動(dòng),一般有吸收投資、發(fā)行股票等活動(dòng)。對(duì)于籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量,應(yīng)如何分析?
籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析方法
籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng),包括吸收投資、發(fā)行股票、借入和償還資金、分配利潤(rùn)等活動(dòng)。
當(dāng)一個(gè)公司對(duì)本期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)減少向投資者分配或者不分配,實(shí)際上就相當(dāng)于在向投資者籌集資金,所以,利潤(rùn)的分配活動(dòng)也屬于公司的籌資活動(dòng)。
分析公司的現(xiàn)金流量表,從現(xiàn)金流量表上""籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量""項(xiàng)目中,可以了解該公司的籌資活動(dòng)。如果籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入量大幅度增加,則該公司在擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模,說(shuō)明公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營(yíng)的需要,又獲得得了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)需要從公司外部大量籌集資金;如果籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出量大幅度增加,則說(shuō)明本期大量的現(xiàn)金流出公司,該公司的規(guī)模在收縮。
對(duì)上市公司來(lái)說(shuō),除了與其它公司所共有的貸款等間接融資功能以外,還有一項(xiàng)特有的在證券市場(chǎng)上直接融資的功能,如果某一會(huì)計(jì)期間該上市公司實(shí)現(xiàn)了在股市上的融資,將使該期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量大幅增加。
籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)有哪些區(qū)別?
1、性質(zhì)不同:投資活動(dòng)是企業(yè)購(gòu)買固定資產(chǎn),進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資等項(xiàng)活動(dòng)投資和收回的款項(xiàng)。籌資活動(dòng)是企業(yè)通過(guò)借款、發(fā)行債券等項(xiàng)活動(dòng)或償還借款、債券等項(xiàng)活動(dòng)使企業(yè)的資本和債務(wù)規(guī)模發(fā)生變化的活動(dòng)。
2、現(xiàn)金流量不同:投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物?;I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、發(fā)行債券、償還債務(wù)等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。
3、周期不同:投資活動(dòng)持有期限在1年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資產(chǎn)?;I資活動(dòng)不是。
現(xiàn)金流量如何理解?
現(xiàn)金流量是投資項(xiàng)目在其整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量。是評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料。具體內(nèi)容包括現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入。
由一項(xiàng)長(zhǎng)期投資方案所引起的在未來(lái)一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支,叫做現(xiàn)金流量。
在一般情況下,投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量( NCF )。這里,所謂的現(xiàn)金既指貨幣性資產(chǎn),也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值。
投資項(xiàng)目從整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命周期來(lái)看,大致可以分為三個(gè)時(shí)點(diǎn)階段: 投資期、營(yíng)業(yè)期、終結(jié)期,現(xiàn)金流量的各個(gè)項(xiàng)目也可歸屬于各個(gè)時(shí)點(diǎn)階段之中。
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