財報年度特輯 一次看懂三大財務報表

財務報表可以稱之為公司的體檢報告，真實的財務報表能反映出企業(yè)相關經(jīng)營數(shù)據(jù)，把企業(yè)存在的經(jīng)營及財務問題展示出來，清晰地反映出企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況。

我們平時最熟悉的三大報表包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。其中資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的報表，利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的報表，現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。

資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務報告三大主要財務報表之一，資產(chǎn)負債表也可稱為會計恒等式表，資產(chǎn)=負債+所有者權益。通常企業(yè)在成立初期，資產(chǎn)來源于股東投入。隨著業(yè)務慢慢展開，企業(yè)就可以通過借債來擴充資產(chǎn)。

資產(chǎn)是權屬于公司的東西，錢，貨物，固定資產(chǎn)等等，通俗一點來講，就是公司的資金占用，也就是公司的錢都花在哪里了。

負債就是公司欠別人的錢，最終都是要還的。

所有者權益就是股東的，股東投的錢和股東賺的錢，可以不用還的錢。

總的來說，就是我們的錢都花在哪里(資產(chǎn))、欠的錢(負債)和股東的錢(所有者權益)。資產(chǎn)負債表就是可以一目了然地看到，你的錢都花在哪里去了，你花的錢都是哪里來的，有多少是要還的，有多少是不用還的。

我們分析資產(chǎn)負債表的關鍵，是看錢花的是不是合理，也就是我們的資產(chǎn)結構和負債的結構是不是合理，資產(chǎn)的質量好不好。

利潤表

利潤表，又稱綜合收入表(Statement of comprehensive income)，過去也叫“損益表(Income Statement)”，它能告訴你一個公司在一定的時期內收入有多少，開支能有多少，用收入減去開支，就是利潤。

計算公式是：利潤 = 收入 - 支出

如果收入大于支出，那么利潤為正，公司就是盈利的，反之，支出大于收入，利潤為負，公司就是虧損的。

在分析公司是否具有持續(xù)競爭優(yōu)勢時，可以先從公司的利潤表著手，可以看出這個企業(yè)是否能夠創(chuàng)造利潤，讓投資者了解該企業(yè)在一段時期內的經(jīng)營狀況。

企業(yè)能否盈利僅僅是一方面，還應該分析企業(yè)獲得利潤的方式，是否需要靠大量研發(fā)來保持競爭力，是否需要通過財務杠桿以獲取利潤。通過從利潤表中挖掘的這些信息，可以判斷企業(yè)的經(jīng)濟增長原動力。

現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金指的是庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。資產(chǎn)負債表上“貨幣資金”項目一般就是指庫存現(xiàn)金。

對于一家公司來說，是否有足夠的現(xiàn)金流入非常重要，因為這不僅關系到公司支付股利、償還債務的能力，還關系到公司的發(fā)展和生存。所以，投資者在關心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益率等資本增值和盈利能力指標時，還要關注公司的支付、償債能力。

在其他財務報表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況，它是從各種活動引起的現(xiàn)金流量的變化，及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析的。所以投資者在分析現(xiàn)金流量表時，最好與其他財務報表結合起來分析，這樣就會更加全面地了解一家企業(yè)。

總的說來，對于投資者，讀懂財務報表是第一步，在看懂報表之后，通過各項數(shù)據(jù)進一步分析，分析企業(yè)的償債能力，企業(yè)的權益結構;評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉使用情況;評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況等等。只有這樣，能夠對對企業(yè)的投資價值，和對未來發(fā)展進行一定的預判。