遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn):1、遠(yuǎn)期交易屬于場(chǎng)外交易;2、遠(yuǎn)期交易通常采用實(shí)物交割;3、遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性差;4、遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險(xiǎn)較大。
遠(yuǎn)期交易是什么意思
遠(yuǎn)期交易(Forward Transaction)是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同,規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。外匯市場(chǎng)中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于(升水)或低于(貼水)即期匯率的差價(jià)。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格,只需將差價(jià)與即期匯率相加即可。
遠(yuǎn)期交易也稱遠(yuǎn)期外匯交易,又稱期匯交易,是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割,而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件,到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
遠(yuǎn)期交易和掉期交易的區(qū)別
遠(yuǎn)期交易和掉期交易的區(qū)別在于定義不同,具體如下:
遠(yuǎn)期交易:外匯買賣成交后,當(dāng)時(shí)(第二個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi))不交割,而是根據(jù)合同的規(guī)定,在約定的日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易。
掉期交易:指將幣種相同,但交易方向相反,交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行的交易。
確定擇期遠(yuǎn)期交易的方法
確定擇期遠(yuǎn)期交易的方法有兩種:
?、偈孪劝呀桓钇谙薰潭ㄔ趦蓚€(gè)具體日期之間。如某一出口商在1999年9月25日成交一筆出口交易,預(yù)期3個(gè)月內(nèi)收到貨款。這樣,該出口商馬上在外匯市場(chǎng)上賣出一筆3個(gè)月的遠(yuǎn)期外匯,并約定擇期日期為9月29日至12月29日。這就意味著該出口商在這段時(shí)間內(nèi),隨時(shí)可以將收到的外匯賣給銀行。
②事先把交割期限固定在不同月份之間。如上例中,出口商可視其需要,將交割期限規(guī)定為第一個(gè)月、第二個(gè)月、第三個(gè)月這三個(gè)月中的任意兩個(gè)月,或擇期3個(gè)月。
擇期遠(yuǎn)期交易在外匯買賣當(dāng)中發(fā)展迅速。這是因?yàn)椋航桓钊掌诠潭ň腿狈`活性和機(jī)動(dòng)性,難以滿足進(jìn)出口商的需要。在實(shí)際貿(mào)易中,進(jìn)出口商往往事先并不知道外匯收入或支出的準(zhǔn)確時(shí)間。但他們?nèi)匀幌Mㄟ^(guò)遠(yuǎn)期市場(chǎng)避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,他們便與銀行簽定一項(xiàng)合同,保證按雙方約定的匯率,在將來(lái)規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行外匯買賣。
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