CAPM即資本資產(chǎn)定價(jià)模型,是作為基于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益均衡基礎(chǔ)上的預(yù)測(cè)模型之一,資本資產(chǎn)定價(jià)模型闡述了在投資者都采用馬科維茨的理論進(jìn)行投資管理的條件下市場(chǎng)均衡狀態(tài)的形成,將資產(chǎn)的預(yù)期收益與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)之間的理論關(guān)系以簡(jiǎn)單的線性關(guān)系表達(dá)。
資本資產(chǎn)模型的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單、明確并且具有一定的實(shí)用性,使投資者可以根據(jù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不是總風(fēng)險(xiǎn)來對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)作出評(píng)價(jià)和選擇;缺點(diǎn)在于資本資產(chǎn)模型的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的,同時(shí)其計(jì)算存在難以確定的變量。
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