表外管理方法是為現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債頭寸的暫時(shí)保值以及針對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)較大,或難以納入商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)衡量體系的某一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí),往往是通過(guò)金融衍生工具等表外科目的安排來(lái)對(duì)其進(jìn)行套期保值,具體利用遠(yuǎn)期、期權(quán)以及互換等金融衍生工具來(lái)對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)加以控制的方法。
表外管理法的優(yōu)勢(shì)有更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性,衍生工具避險(xiǎn)的一個(gè)重要內(nèi)在機(jī)理就在定義中所言明的衍生性,其價(jià)格受制于基礎(chǔ)工具的變動(dòng),而且這種變動(dòng)趨勢(shì)有明顯的規(guī)律性。成本優(yōu)勢(shì),與衍生交易的高杠桿性具有密切的關(guān)系。衍生工具操作時(shí)多采用財(cái)務(wù)杠桿方式,即付出少量資金可以控制大額的交易,一定時(shí)期后的平倉(cāng)也只是進(jìn)行差額結(jié)算,動(dòng)用的資金很少,可大大節(jié)約公司套期保值的成本。
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