CMA即美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師,自09年引進(jìn)中國(guó)以來(lái),一直深受國(guó)內(nèi)人士的高度認(rèn)可和關(guān)注,報(bào)考人數(shù)持續(xù)上升,今天會(huì)計(jì)網(wǎng)會(huì)為大家介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
CMA知識(shí)點(diǎn)歸納之財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1、獲利能力分析
利潤(rùn)率分析
銷售毛利率=毛利/銷售額*100%
營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售額*100%
銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售額*100%
資本投資回報(bào)率
ROI投資回報(bào)率=業(yè)務(wù)單元利潤(rùn)/業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)*100%
ROA總資產(chǎn)收益率=稅后利潤(rùn)/總資產(chǎn)*100%
ROE權(quán)益報(bào)酬率=稅后利潤(rùn)/股東權(quán)益總額*100%
杜邦分析模型
權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)
權(quán)益報(bào)酬率=利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)
可持續(xù)增長(zhǎng)率=(1-股利分配率)*權(quán)益報(bào)酬率(ROE)
2、反映市場(chǎng)價(jià)值的財(cái)務(wù)比率
市盈率=市場(chǎng)價(jià)格/每股收益(EPS)
市凈率=市場(chǎng)價(jià)格/每股凈資產(chǎn)
基本每股收益=提供給普通股股東的稅后利潤(rùn)/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)
稀釋每股收益=稀釋后提供給普通股股東的稅后利潤(rùn)/稀釋后發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)
股利收益率=每股現(xiàn)金股利/每股市場(chǎng)價(jià)格
股利支付率=每股現(xiàn)金股利/每股凈利潤(rùn)
3、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)
會(huì)計(jì)利潤(rùn)=總收入-顯性成本
經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=總收入-顯性成本-隱性成本
經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=息前稅后利潤(rùn)-(長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益)*WACC
4、會(huì)計(jì)差異造成的影響
會(huì)計(jì)估計(jì)變更
會(huì)計(jì)政策變更
會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正
5、收益質(zhì)量
收益質(zhì)量高的公司特點(diǎn):持續(xù)穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策,謹(jǐn)慎;收益是經(jīng)常性的而不是一次性的;收入迅速轉(zhuǎn)化現(xiàn)金,債務(wù)水平適當(dāng),收益趨勢(shì)穩(wěn)定;收益創(chuàng)造過程中使用的固定資產(chǎn)維修良好并保持至今
6、通貨膨脹
收入增加不意味著公司業(yè)務(wù)獲得了真正的增長(zhǎng),通貨膨脹較高報(bào)表中要說(shuō)明。
7、外幣報(bào)表的折算
功能性貨幣:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的環(huán)境中主要使用的貨幣。