FRM知識點總結：預期損失

　　FRM考試當中，考生需及時總結各科章節(jié)知識點，把握其原理的基礎上綜合運用，才能舉一反三，達到快速解題的目的。其中預期損失是重要考點，考生需重點掌握。

　　預期損失是信用風險損失分布的數(shù)學期望，是一段時間內銀行信貸損失的平均值，也是銀行可以預先估計的可以發(fā)生的損失。非預期損失是信用風險損失超過預期水平的部分，需要資本來彌補。

　　一般情況下(觀察點未違約)：

　　預期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風險（EAD）

　　但是對于已經(jīng)發(fā)生違約的債項，根據(jù)新資本協(xié)議的要求，銀行要采取其他方法確定對預期損失的最優(yōu)估計。

　　風險管理var值包含預期損失和非預期損失：

　　任何操作風險內部計量系統(tǒng)必須提供與監(jiān)管機構規(guī)定的操作風險范圍和損失事件類型一致的操作風險分類數(shù)據(jù)。監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行通過加總預期損失和非預期損失(或在計算非預期損失時已經(jīng)包括了預期損失)得出監(jiān)管資本要求。

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　　FRM考試出題趨勢

　　1、FRM一級考試定性題增加：雖然歷年來FRM一級考試的計算題比較多，但是近年來FRM一級考試中定性題卻在不斷的增加。并且在一級的定性題目很多都是和二級相關聯(lián)的，也就是說一級考的定性題目就是二級的簡化版，相當于二級的前導。

　　2、FRM考試計算題考點比較常規(guī)：CAPM，二叉樹美式期權定價，GARCH模型，互換定價，單因素模型，回歸方程等等這些題目幾乎每年都會考到的。因此我們認為比較難的計算題其實是自己的提分題，因此建議考生一定要針對?？嫉膬热荻嗑毩晱土?。

　　3、FRM二級主要考點：FRM二級主要框架為巴塞爾協(xié)議的三大風險，風險的衡量方式，這些衡量方式的優(yōu)缺點和優(yōu)化方法，對沖風險的工具及其優(yōu)缺點，ERM/RAF等等一些要求，有點缺點，怎么去管理等等。

　　4、由于GARP沒有專職的出題人，所有FRM考題都是由選擇出來的全球FRM持證人共同參與完成，所以FRM考試重點與難點以及題目的風格每年均有較大變化。并且FRM考試綜合能力要求更高，一級考察知識點繁多，二級同一知識點出現(xiàn)多種題型。