FRM考試知識點(diǎn)：委托債權(quán)投資

　　FRM考試備考過程中，應(yīng)學(xué)會理解并解析知識點(diǎn)，才能靈活運(yùn)用知識點(diǎn)。下面會計網(wǎng)為大家詳細(xì)介紹委托債權(quán)投資的相關(guān)內(nèi)容。

　　委托債權(quán)投資如何理解

　　委托債券投資實(shí)際上是一種直接投融資的行為，具體表現(xiàn)為投資風(fēng)險由投資人實(shí)際承擔(dān)，但是由于融資企業(yè)所付出的大部分融資成本轉(zhuǎn)化為了投資人本人的利益，這樣就壓縮了頭字段到融資段的距離流程，從而減少了其中中間機(jī)構(gòu)的利潤留存部分，不僅滿足了融資企業(yè)獲取資金從而降低融資成本的訴求，也滿足了投資人夸大債券性投資的根本需要。委托債券投資在一定形式上是和債券市場等直接的融資模式還是有非常顯著的差異的。大家要進(jìn)行區(qū)別開來。

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　　委托債權(quán)投資的意義

　　一、在降低企業(yè)融資的實(shí)際成本的同時有效降低投資人的投資風(fēng)險。

　　委托債權(quán)投資是一類直接投融資行為，投資風(fēng)險由投資人實(shí)際承擔(dān)，由于融資企業(yè)所付出的絕大部分融資成本轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益，壓縮了投資端到融資端的具體流程，減少了中間機(jī)構(gòu)的利潤留存和分成，既滿足了融資企業(yè)獲取資金降低成本的訴求，也滿足了投資人擴(kuò)大債權(quán)性投資的需要。

　　二、是債券融資外直接融資方式的重要補(bǔ)充。

　　委托債權(quán)投資與債券市場等直接融資模式是具有顯著差異的。委托債權(quán)投資交易要求銀行將符合常規(guī)信貸審核標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)融資需求作為掛牌標(biāo)的，銀行的審貸標(biāo)準(zhǔn)一定意義上就等價于債券市場上的信用評級機(jī)制;同時由于債權(quán)沒有被債券化和標(biāo)準(zhǔn)化，因此不能直接面向終端投資者，具備更高資金配置能力的銀行理財可以充當(dāng)合適的投資人。

　　三、有利于創(chuàng)新型直接融資的監(jiān)管建設(shè)。

　　委托債權(quán)投資雖然不屬于銀行日常的信貸業(yè)務(wù)，但將其置于統(tǒng)一的交易平臺，以供需雙方相匹配的方式開展業(yè)務(wù)，可以完整準(zhǔn)確的統(tǒng)計業(yè)務(wù)規(guī)模、機(jī)構(gòu)、風(fēng)險層級等。北金所和商業(yè)銀行業(yè)定期將業(yè)務(wù)情況向監(jiān)管部門匯報，監(jiān)管部門已在2012年3月起將其作為理財資金投資運(yùn)用的一個類別進(jìn)行統(tǒng)計和管理。