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投資并購(gòu)中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)2.0課程

2023-09-05 15:18  責(zé)編:藍(lán)圖  瀏覽:295
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課程背景

  企業(yè)的兼并、收購(gòu)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中資本優(yōu)化配置的最重要方式,是企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)常選擇的一種途徑,也是投資銀行的核心業(yè)務(wù),并購(gòu)作為資本市場(chǎng)上的一種交易,其內(nèi)容,形式、過(guò)程都較商品市場(chǎng)或資金市場(chǎng)上的交易復(fù)雜得多。這其中,結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是并購(gòu)中最至關(guān)重要的一環(huán)。企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的復(fù)雜性決定了結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方法的復(fù)雜性、多樣性。

投資并購(gòu)中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)2.0

盡管近百年來(lái)大規(guī)模的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中人們已積累了許多經(jīng)驗(yàn),例如在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),資產(chǎn)評(píng)估,稅務(wù)評(píng)價(jià)等方面已形成了一些經(jīng)驗(yàn)性方法、但在交易的可量化度和準(zhǔn)確性方面仍然留下很大的一塊相當(dāng)模糊的空間,結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)就是將這塊模糊的空間盡可能的澄清,使買(mǎi)賣(mài)雙方比較容易地找到利益的平衡點(diǎn)。

課程收益

  【方法掌握】全面掌握各種交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方法,在工作中學(xué)會(huì)靈活運(yùn)用

  【因素分析】對(duì)影響設(shè)計(jì)方法的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析,提高方法選擇的準(zhǔn)確性

  【經(jīng)驗(yàn)獲取】通過(guò)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)經(jīng)典案例,獲取并購(gòu)交易方案的設(shè)計(jì)技巧經(jīng)驗(yàn)

  【學(xué)以致用】掌握交易架構(gòu)設(shè)計(jì)的核心方法,結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)舉一反三

課程對(duì)象

  ◆董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司高管

  ◆投資總監(jiān)、并購(gòu)總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)

  ◆財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理等

  ◆投資崗位相關(guān)人員

課程大綱

一、交易結(jié)構(gòu)的介紹

二、并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的影響因素分析

  ●究竟怎樣可被稱(chēng)為一個(gè)好的交易結(jié)構(gòu)?

  ●交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的原則

  ●交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的難點(diǎn)和陷阱

  ●收購(gòu)方式及載體

  ●支付方式與時(shí)間

  ●融資方式及融資結(jié)構(gòu)

  ●對(duì)價(jià)管理

  ●法律法規(guī)、稅務(wù)處理

  ●債務(wù)安排、企業(yè)存續(xù)問(wèn)題

三、并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)的基本模式概覽

四、股權(quán)并購(gòu)VS資產(chǎn)并購(gòu)的深度探討

  ●購(gòu)買(mǎi)企業(yè)與購(gòu)買(mǎi)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的差異比較

  ●購(gòu)買(mǎi)股份及吸收兼并

  ●購(gòu)買(mǎi)部分股份加期權(quán)——買(mǎi)方避免風(fēng)險(xiǎn)的模式?

  ●購(gòu)買(mǎi)含權(quán)債券

  ●利潤(rùn)分享結(jié)構(gòu)(Earn out sharing)

  ●資本性融資租賃結(jié)構(gòu)(Financial Capital Leasing Structure)

  ●承擔(dān)債務(wù)模式

  ●債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)模式

  ●從財(cái)務(wù),稅務(wù),法律和操作復(fù)雜性各自?xún)?yōu)劣比較

  ●購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn):直接還是間接,收益和成本

  ●購(gòu)買(mǎi)股份:直接還是增資

  ●經(jīng)典案例對(duì)比分析

五、支付方式的設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制

六、并購(gòu)交易稅務(wù)安排

  ●己方和對(duì)方的考慮和偏好

  ●典型支付場(chǎng)景分析

  ●復(fù)雜交易支付方式的設(shè)計(jì)和比較

  ●交易結(jié)構(gòu)對(duì)并購(gòu)稅負(fù)的影響和籌劃

  ●交易結(jié)構(gòu)怎樣符合免稅重組要求

  ●并購(gòu)稅收籌劃的渠道分析

七、交易結(jié)構(gòu)經(jīng)典案例剖析:難點(diǎn)、思路、策略

  ●上海醫(yī)藥換股吸收合并、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)剖析

  ●中化并購(gòu)先正達(dá)案例解讀

  ●香港百麗私有化交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)案例

(課程案例以實(shí)際上課呈現(xiàn)為準(zhǔn))想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料,點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線(xiàn)咨詢(xún)圖標(biāo),與在線(xiàn)老師交流咨詢(xún)領(lǐng)取。

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