缺口分析是什么

　　缺口分析是衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。具體而言，就是將銀行不同時間段（如1個月以下，1～3個月，3個月～1年，1～5年，5年以上等）內(nèi)的利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，得到重新定價“缺口”。

　　資金缺口分析是銀行對利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間差額的分析。用于衡量一家銀行凈收入對市場利率變動的敏感性。資金缺口分為零缺口、正缺口和負(fù)缺口三種狀態(tài)。

　　什么是正缺口和負(fù)缺口？

　　正缺口是指某一時段內(nèi)的資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）大于負(fù)債，即資產(chǎn)敏感型缺口，利率下降會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。負(fù)缺口是指某一時段內(nèi)的資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）小于負(fù)債，即負(fù)債敏感型缺口，利率上升會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

　　什么是融資缺口？

　　融資缺口是指金融機(jī)構(gòu)在未來特定時段內(nèi)的貸款平均額和核心存款平均額之間的差額構(gòu)成了融資缺口，它的計算公式為融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額：如果缺口為正，金融機(jī)構(gòu)通常需要出售流動資產(chǎn)或在資金市場進(jìn)行融資，則公式為：融資缺口=-流動性資產(chǎn)+借入資金。

　　合并兩個式子，可得到計算公式為：借入資金（流動性需求）=融資缺口+流動性資產(chǎn)=（貸款平均額-核心存款平均額）+流動性資產(chǎn)。

　　缺口分析的局限有哪些？

　　缺口分析的局限有：

　　1、忽略同一時間段內(nèi)所有頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異；

　　2、缺口分析只考慮了利率的重新定價風(fēng)險，沒有考慮利率的基準(zhǔn)風(fēng)險；

　　3、大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入和費(fèi)用的影響；

　　4、缺口分析主要衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經(jīng)濟(jì)價值的影響；

　　5、缺口分析忽略了與期權(quán)有關(guān)的頭寸在收入敏感性方面的差異。