CMA p2的考試重點是第二章風(fēng)險與收益，如果考生掌握了這部分知識，可以拿更多分，因此會計網(wǎng)總結(jié)了這方面的知識點，希望考生看了有所體會。

　　CMA考試重點：風(fēng)險與收益

　　1、風(fēng)險與收益

　?。?）風(fēng)險的界定風(fēng)險指不能從投資中獲得預(yù)期回報的可能性，風(fēng)險表示不確定性程度，在財務(wù)管理中，風(fēng)險不是損失或虧損的代名詞，而是意味著資產(chǎn)收益的波動幅度。波動幅度越大，該資產(chǎn)的風(fēng)險也就越大→要求的回報率越高例：存款---理財--股票--期貨風(fēng)險和回報相匹配，低風(fēng)險低回報，高風(fēng)險高回報。

　?。?）風(fēng)險的類別信用風(fēng)險：也稱“違約風(fēng)險”；外匯風(fēng)險：匯率波動所引起的不確定性利率風(fēng)險：市場利率波動引起的債券(資產(chǎn))價格的變化市場風(fēng)險：因市場風(fēng)險因素發(fā)生變化，從而導(dǎo)致投資組合價值下跌的風(fēng)險。這類市場風(fēng)險因素包括股票價格、利率、匯率和商品價格；行業(yè)風(fēng)險：與特定行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險集合；政治風(fēng)險：政治決策可能會使業(yè)務(wù)運營和業(yè)務(wù)獲利能力更趨復(fù)雜化的風(fēng)險。

　　2、總的風(fēng)險可以分解成系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

　?。?）系統(tǒng)風(fēng)險：

　　定義：市場風(fēng)險、不可分散風(fēng)險、不可避免風(fēng)險

　　誘發(fā)因素：市場因素：利率、通脹、宏觀經(jīng)濟

　　變化方式：不變；與投資組合無關(guān)

　?。?）非系統(tǒng)風(fēng)險：

　　定義：可分散風(fēng)險、可避免風(fēng)險

　　誘發(fā)因素：特定企業(yè)或行業(yè)的自身因素

　　變化方式：隨著投資組合量的增加，以遞減的方式減少

　　風(fēng)險與收益經(jīng)典例題分析

　　引入歐元之前，A公司的應(yīng)收賬款用德國馬克計價。則公司面臨著什么風(fēng)險（）？

　　A、流動性風(fēng)險B、經(jīng)營風(fēng)險C、外匯風(fēng)險D、價格風(fēng)險

　　答案：C

　　解析：外匯風(fēng)險主要是由于在國際外匯市場上匯率的波動所引起的風(fēng)險。本題中，給出的信息都和匯率有關(guān)，所以屬于外匯風(fēng)險。

　　CMA學(xué)習(xí)中有許多關(guān)于企業(yè)的案例分析題，一般都是企業(yè)遇到的各種風(fēng)險和問題。今天會計網(wǎng)為大家詳細講解企業(yè)首先要面對的風(fēng)險。

　　CMA重復(fù)考察知識點：企業(yè)風(fēng)險

　　第1節(jié)企業(yè)風(fēng)險

　　一、主要風(fēng)險類型：災(zāi)害風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、營運風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險。

　　（1）災(zāi)害風(fēng)險：與自然災(zāi)害相關(guān)，如風(fēng)暴、洪災(zāi)、臺風(fēng)、雪災(zāi)、地震和火山爆發(fā)。

　?。?）財務(wù)風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險（financial risk）是來自于外匯、利率和大宗商品價格波動所產(chǎn)生的風(fēng)險；還包括信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險。

　　財務(wù)風(fēng)險管理方法。

　　通過調(diào)整組織的資本結(jié)構(gòu)以最小化資本成本，由此可以降低財務(wù)風(fēng)險。資本成本取決于組織的資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)、優(yōu)先股、留存收益和普通股的組合狀況。合適的資本組合能將破產(chǎn)風(fēng)險和代理成本降至可接受水平。

　?。?）營運風(fēng)險：涉及組織成本結(jié)構(gòu)中固定成本與變動成本之間的關(guān)系以及內(nèi)部流程失敗、系統(tǒng)失敗、人事風(fēng)險、法律和合規(guī)性風(fēng)險。

　　營運風(fēng)險可能的來源

　　1、營運風(fēng)險來源于不合適或失敗的內(nèi)部控制流程，包括產(chǎn)品毀損、賠償和不完善的內(nèi)部控制。

　　2、營運風(fēng)險來源于人，包括人力資源低效、工作安全問題和健康情況。

　　3、營運風(fēng)險來源于系統(tǒng)，包括業(yè)務(wù)的不可持續(xù)性和其他信息技術(shù)失誤。

　　二、確認營運風(fēng)險的管理方法：

　　通過以下方式可以減輕營運風(fēng)險，包括設(shè)置完善的內(nèi)部控制、清晰的業(yè)務(wù)流程、培訓(xùn)熟練的員工和災(zāi)害恢復(fù)計劃。通過將公司的成本從固定成本轉(zhuǎn)變?yōu)樽儎映杀荆梢越档蜖I運風(fēng)險。

　　戰(zhàn)略風(fēng)險：戰(zhàn)略風(fēng)險（strategic risk）包括與戰(zhàn)略、政治、經(jīng)濟、法規(guī)和全球市場條件相關(guān)的風(fēng)險；還包括聲譽風(fēng)險、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險、品牌風(fēng)險和變化的顧客需求。

　　考生在備考CMA考試時，只有掌握并熟記各個考點，才能更順利地通過考試，今天會計網(wǎng)給大家準備了關(guān)于風(fēng)險監(jiān)控的相關(guān)內(nèi)容，大家可以參考一下。

　　CMA考試知識點之風(fēng)險監(jiān)控

　　風(fēng)險會隨著所處環(huán)境條件的變化而變化。對有些風(fēng)險來說，風(fēng)險的變化能使之成為嚴重的威脅。一旦這些風(fēng)險都被確認了，企業(yè)需要對這些風(fēng)險進行監(jiān)控，并根據(jù)需要進行持續(xù)的調(diào)整。

　　風(fēng)險管理流程的基本步驟

　　步驟一、確定公司的風(fēng)險容限首先界定公司對待風(fēng)險的態(tài)度。公司會接受重大的財務(wù)風(fēng)險？公司需要消除所有風(fēng)險嗎？

　　步驟二、評估風(fēng)險敞口要界定風(fēng)險敞口的特性（比如，主要的風(fēng)險因素是什么？）對風(fēng)險敞口進行量化評估，從而幫助公司確定是否接受該風(fēng)險水平。

　　步驟三、制定合適的風(fēng)險管理戰(zhàn)略一個風(fēng)險管理戰(zhàn)略可以確定應(yīng)該采取什么行動來管理風(fēng)險敞口。

　　步驟四、對風(fēng)險敞口和風(fēng)險管理戰(zhàn)略進行監(jiān)控定期監(jiān)控評估風(fēng)險敞口的現(xiàn)狀和未預(yù)期的變化。考量所選擇的風(fēng)險管理戰(zhàn)略是否有效。必要是應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。

　　風(fēng)險監(jiān)控的例題分析

　　以下在實行企業(yè)風(fēng)險管理后，可能有危險存在，這種風(fēng)險被稱為

　　A、可容忍的風(fēng)險B、固有風(fēng)險C、剩余風(fēng)險D、審計風(fēng)險

　　答案：C

　　解析：選項A可容忍風(fēng)險是指企業(yè)所能承受的風(fēng)險選項B固定風(fēng)險是指在未采取任何控制措施前所存在的風(fēng)險。（源于行業(yè)特征、資產(chǎn)屬性）選項C剩余風(fēng)險是指在所有控制活動均得到執(zhí)行后仍存在的風(fēng)險。所以選項C最合適。選項D審計風(fēng)險的一種可能性：審計師將得出結(jié)論認為財務(wù)報表“公允反映”并簽發(fā)無保留意見的審計報告，而事實上財務(wù)報表存在重大虛報?？山邮軐徲嬶L(fēng)險代表審計師愿意接受的審計失敗的風(fēng)險。

　　CMA中文考試即將來臨，相信考生們也都備考得差不多了，今天會計網(wǎng)為大家總結(jié)了CMA考點中風(fēng)險應(yīng)對的方法，方便考生們記憶。

　　CMA知識點之風(fēng)險應(yīng)對的方法

　　一、風(fēng)險應(yīng)對的方式有4種：回避、降低、分擔(dān)和接受。

　　1、風(fēng)險回避：回避意味著企業(yè)退出會產(chǎn)生風(fēng)險的活動。風(fēng)險回避可能包括退出一條產(chǎn)品線、拒絕向一個新的地區(qū)市場拓展，或者賣掉一個分部。如果企業(yè)選擇回避策略，這意味著所有應(yīng)對方案都不能把風(fēng)險的影響和可能性降低到一個可接受的水平。

　　2、風(fēng)險降低：降低意味著企業(yè)采取措施來降低風(fēng)險的可能性或影響，或者同時降低兩者。它幾乎涉及各種日常的經(jīng)營決策。企業(yè)在采用了降低策略后可以將剩余風(fēng)險降低到與期望的風(fēng)險容限相協(xié)調(diào)的水平。

　　3、風(fēng)險轉(zhuǎn)移：分擔(dān)要求企業(yè)通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移來降低風(fēng)險的可能性或影響，或者分擔(dān)一部分風(fēng)險。常見的技術(shù)包括購買保險產(chǎn)品、從事避險交易或外包一項業(yè)務(wù)活動。

　　4、風(fēng)險接受：接受風(fēng)險的實質(zhì)就是固有風(fēng)險低于其可接受的風(fēng)險容限水平，所以不用采用任何降低風(fēng)險的措施。

　　風(fēng)險應(yīng)對的經(jīng)典例題

　　以下根據(jù)調(diào)整的戰(zhàn)略，F(xiàn)公司計劃將其生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移至人工成本更低的亞洲地區(qū)。經(jīng)過了風(fēng)險評估，F(xiàn)公司的管理層認為，即使采取適當?shù)娘L(fēng)險措施，由生產(chǎn)轉(zhuǎn)移所引發(fā)的風(fēng)險超過了其風(fēng)險容量。F公司最有可能采取哪項措施？

　　A、風(fēng)險規(guī)避B、風(fēng)險分擔(dān)C、風(fēng)險承受D、風(fēng)險降低

　　答案：A

　　解析：應(yīng)對風(fēng)險的策略:根據(jù)IMA的《企業(yè)風(fēng)險管理：框架、要素及其整合》，風(fēng)險應(yīng)對的策略分為4種：回避、降低、分擔(dān)和承受。如果企業(yè)選擇承受風(fēng)險，則意味著該企業(yè)的固有風(fēng)險已經(jīng)在其風(fēng)險的風(fēng)險容限之內(nèi)。根據(jù)題干中所提及的，剩余風(fēng)險依然大于企業(yè)可承受的限度，則ABC公司應(yīng)該選擇風(fēng)險規(guī)避。

　　CMA美國管理會計師，所學(xué)的知識都是對企業(yè)管理分析有幫助的，企業(yè)首當其沖就需要面對風(fēng)險，接下來會計網(wǎng)為大家?guī)砼c風(fēng)險相關(guān)的知識點。

　　CMA考點之企業(yè)風(fēng)險識別

　　1、內(nèi)部風(fēng)險因素：

　?。?）信息交流方法.風(fēng)險評估活動

　　（2）內(nèi)部控制活動的恰當性

　?。?）勞資關(guān)系

　　（4）員工培訓(xùn)與員工能力.

　?。?）員工受監(jiān)管的程度

　　（6）營運風(fēng)險

　?。?）財務(wù)風(fēng)險

　?。?）戰(zhàn)略風(fēng)險

　　2、外部風(fēng)險因素：

　?。?）監(jiān)管規(guī)則的改變

　?。?）行業(yè)競爭

　?。?）與主要供應(yīng)商之間的關(guān)系

　?。?）與客戶之間的關(guān)系

　?。?）招聘與雇傭活動

　?。?）國際風(fēng)險

　?。?）災(zāi)害風(fēng)險

　　3、風(fēng)險應(yīng)對方法：規(guī)避、保留、降低（減輕）、轉(zhuǎn)移（分擔(dān)）和利用（接受）

　　4、定性風(fēng)險評估工具：

　　風(fēng)險識別：旨在確認盡可能多的威脅，但并不對這些威脅做出評價。就像是進行一次風(fēng)險頭腦風(fēng)暴的討論。

　　風(fēng)險排序：在風(fēng)險識別后，根據(jù)這些風(fēng)險發(fā)生的可能性和造成損失的重要性進行排序。

　　風(fēng)險地圖：風(fēng)險評估中，將風(fēng)險發(fā)生的可能性和造成損失的重要性將風(fēng)險可視化的工具。

　　5、定量風(fēng)險評估工具：

　　風(fēng)險現(xiàn)金流：是指用現(xiàn)金流量表示特定時期內(nèi)最大損失的風(fēng)險值（VAR）分析工具。

　　風(fēng)險收益：是指用權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)計算得到的收益表示特定時期內(nèi)最大損失的風(fēng)險值（VAR）分析工具。

　　每股收益（EPS）分布：將潛在回報設(shè)為x軸，發(fā)生概率設(shè)為y軸。

　　6、COSO ERM框架包含8個相互關(guān)聯(lián)的元素：

　　（1）內(nèi)部環(huán)境

　?。?）目標設(shè)定

　?。?）事件識別

　　（4）風(fēng)險評估

　?。?）固有風(fēng)險是應(yīng)首先進行評估的風(fēng)險。

　?。?）剩余風(fēng)險就是在管理層采取措施處理固有風(fēng)險之后所殘留的風(fēng)險。

　　（7）風(fēng)險反應(yīng)

　?。?）控制活動

　　COSO模型列出了6項控制活動：

　?。?）權(quán)責(zé)劃分（工作描述）

　　（2）交易授權(quán)制度

　?。?）充分的文件和記錄

　?。?）資產(chǎn)安全

　?。?）獨立驗證

　　（6）合適的職責(zé)分離

　?。?）信息與交流

　　（8）監(jiān)控

　　7、根據(jù)COSO模型，采用ERM框架，組織將能夠：

　　（1）使風(fēng)險偏好與組織的戰(zhàn)略相一致。

　?。?）提升風(fēng)險反應(yīng)決策。

　?。?）減少營運意外與損失。

　　（4）確認并管理多重風(fēng)險與跨企業(yè)風(fēng)險。

　?。?）抓住機會。通過全面考慮各種潛在事件，管理層可以識別各種機會并積極地利用這些機會。

　　（6）改善資本利用。

　　更燈火五更雞，正是男兒讀書時。黑發(fā)不知勤學(xué)早，白首方悔讀書遲。CMA的考試時間越來越近，會計網(wǎng)為考生們介紹風(fēng)險類型。

　　CMA知識點之風(fēng)險類型

　　根據(jù)IMA2007年頒布的《企業(yè)風(fēng)險管理：框架、要素及其整合》的分類，風(fēng)險大體可以劃分成5大類別：

　　1、災(zāi)害風(fēng)險：災(zāi)害風(fēng)險災(zāi)害風(fēng)險（hazard risk）是指可保險、可轉(zhuǎn)移的（insurable）風(fēng)險，比如自然災(zāi)害、各類可保險的負債、實體資產(chǎn)的缺損、恐怖主義。這樣的風(fēng)險往往都是不期而至，比如“911”事件，但又是可以通過一定方式來降低其損失的，比如購買巨災(zāi)保險（catastrophicinsurance）。

　　2、財務(wù)風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險（financial risk）是來自于外匯、利率和大宗商品價格波動所產(chǎn)生的風(fēng)險；還包括信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險，根據(jù)IMA對于財務(wù)風(fēng)險的界定，它更多地是基于系統(tǒng)風(fēng)險（systematic risk），即源于整體市場的風(fēng)險。

　　3、營運風(fēng)險：營運風(fēng)險（operational risk）是指一種風(fēng)險類型，它與企業(yè)人力資源、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)、業(yè)務(wù)持續(xù)性、渠道的有效性、顧客滿意度、健康與安全、環(huán)境、產(chǎn)品/服務(wù)的缺損、效率、產(chǎn)能、變革整合相關(guān)。很明顯，運營風(fēng)險主要與，比如人力資源、生產(chǎn)流程、營銷等。這些領(lǐng)域不能與當前的法律法規(guī)相抵觸，否則就會觸發(fā)企業(yè)的運營風(fēng)險。

　　4、戰(zhàn)略風(fēng)險：戰(zhàn)略風(fēng)險（strategic risk）包括與戰(zhàn)略、政治、經(jīng)濟、法規(guī)和全球市場條件相關(guān)的風(fēng)險；還包括美譽風(fēng)險、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險、品牌風(fēng)險和變化的顧客需求。從戰(zhàn)略風(fēng)險的內(nèi)容來看，戰(zhàn)略風(fēng)險在很大程度上是未來的外部事項的調(diào)整對于企業(yè)所產(chǎn)生的影響。

　　5、資本充足率風(fēng)險：主要針對金融機構(gòu)資本充足率是指資本總額和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額的比例。使用該指標的目的在于抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度膨脹，金融機構(gòu)的正常運營和發(fā)展。資本充足率是反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)受到損失前，銀行能以自有的資本承擔(dān)損失的能力。度量金融機構(gòu)對存款人的保護能力以及對全球金融體系的保衛(wèi)能力。

　　企業(yè)發(fā)生的審計風(fēng)險包括固有風(fēng)險、控制風(fēng)險、檢查風(fēng)險等，對于審計風(fēng)險，應(yīng)如何避免？

　　審計風(fēng)險有哪些？

　　審計風(fēng)險是指會計報表存在重大錯報或漏報，而注冊會計師審計后發(fā)表不恰當審計意見的可能性。

　　一、固有風(fēng)險

　　1、固有風(fēng)險水平取決于會計報表對于業(yè)務(wù)處理中的錯誤和舞弊的敏感程度。

　　2、固有風(fēng)險的產(chǎn)生與被審計單位有關(guān)，而與注冊會計師無關(guān)。

　　3、固有風(fēng)險水平受被審計單位外部經(jīng)營環(huán)境的間接影響。

　　4、固有風(fēng)險獨立存在于審計過程中，又客觀存在于審計過程中，且是一種相對獨立的風(fēng)險。

　　二、控制風(fēng)險

　　1、控制風(fēng)險水平與被審計單位的控制水平有關(guān)。

　　2、控制風(fēng)險與注冊會計師的工作無關(guān)。

　　3、控制風(fēng)險是審計過程中一個獨立的風(fēng)險。

　　三、檢查風(fēng)險

　　1、檢查風(fēng)險指注冊會計師通過預(yù)定的審計程度未能發(fā)現(xiàn)被審計單位會計報表上存在的某項重大錯報或漏報的可能性。檢查風(fēng)險是審計風(fēng)險要素中唯一可以通過注冊會計師進行控制和管理的風(fēng)險要素。其特點是：

　　2、它獨立地存在于整個審計過程中。不受固有風(fēng)險和控制風(fēng)險的影響。

　　3、檢查風(fēng)險與注冊會計師工作直接相關(guān)。是審計程序的有效性和注冊會計師運用審計程序的有效性的函數(shù)。其實際水平與注冊會計師的工作有關(guān)。它直接影響最終的審計風(fēng)險。在實踐中注冊會計師就是通過收集充分的證據(jù)來降低檢查風(fēng)險，從而把總審計風(fēng)險保持在可接受的水平上。檢查風(fēng)險水平和重要性水平一道決定了審計人員需要實施的實質(zhì)性測試的性質(zhì)、時間和范圍以及所需收集證據(jù)的數(shù)量。

　　審計風(fēng)險怎么避免？

　　1、首先從被審計的單位的角度來說，企業(yè)的會計制度應(yīng)該完善，會計人員在平時的工作中是否符合準則及要求，是否規(guī)范相關(guān)會計工作人員，如從業(yè)人員對于企業(yè)的會計資料的真實性是否明確。在選擇審計單位時，應(yīng)選擇該公司規(guī)模大、從業(yè)經(jīng)驗豐富、服務(wù)品質(zhì)高、業(yè)務(wù)能力強的審計公司;

　　2、從審計單位的角度來說，加強審計人員的業(yè)務(wù)審查核查的能力，遇到問題及時匯報，工作認真細致，加強審計人員的責(zé)任心及服務(wù)意識;在實際工作中不能一味的追求利益，不能依據(jù)個人情感、偏見進行意見的發(fā)表，應(yīng)實事求是，為企業(yè)更好的發(fā)展作出貢獻。