貝塔系數(shù)的計(jì)算

　　貝塔系數(shù)的計(jì)算公式為：βa=Cov(ra,rm)/σ2m，其中Cov(ra,rm)是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差；是市場(chǎng)收益的方差。σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　貝塔系數(shù)（β系數(shù)），是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況以及度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。

　　貝塔系數(shù)利用回歸的方法進(jìn)行計(jì)算。貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)；貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)；貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。

　　如果β=0表示沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，β=0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β=1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，β=2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的2倍。