CFA二級(jí)衍生品在cfa官方教材的《第6卷:衍生工具和另類(lèi)投資》里。
CFA官方教材一共是6本,6本官方教材包括:《第1卷:道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),定量分析方法》、《第2卷:經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《第3卷:財(cái)務(wù)報(bào)表》、《第4卷:公司財(cái)務(wù)和投資組合管理》、《第5卷:股票和固定收益》、《第6卷:衍生工具和另類(lèi)投資》。
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CFA二級(jí)衍生品的分類(lèi)
衍生品合約主要分四種類(lèi)型。第一種是遠(yuǎn)期合約(Forward),第二種是期貨合約(Futures),第三種是互換合約(Swap),第四種是期權(quán)(Option)。
CFA二級(jí)衍生品的內(nèi)容是什么?
CFA二級(jí)衍生品主要學(xué)習(xí)三部分內(nèi)容,分別為遠(yuǎn)期承諾中的三種衍生品的定價(jià)和價(jià)值計(jì)算;期權(quán)費(fèi)的計(jì)算;以及衍生品的交易策略,特別是用期權(quán)構(gòu)建不同的交易策略。
對(duì)于遠(yuǎn)期承諾中的那三種合約來(lái)說(shuō),定價(jià)就是確定未來(lái)以何種“價(jià)格”交易標(biāo)的物。價(jià)值計(jì)算就是計(jì)算合約期內(nèi)如果按合約約定未來(lái)“履行交易”在現(xiàn)在的盈虧狀況;對(duì)于期權(quán),定價(jià)就是計(jì)算期權(quán)費(fèi)。
衍生品還有一個(gè)重要的因素就是標(biāo)的物。所以如果按照標(biāo)的物的不同每一種衍生品又可以分為不同的小類(lèi)。衍生品中的金融標(biāo)的物有:股票(指數(shù))、債券、利率、匯率。
2023年cfa二級(jí)考試大綱變化
1、定量分析
二級(jí)考試中完全刪除一元線性回歸內(nèi)容,并將這部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到了一級(jí)考試中,同時(shí)多元回歸部分被拆分成了四部分內(nèi)容。
2、公司金融
公司金融的變化最大,其中資本結(jié)構(gòu)的章節(jié)被刪除,資本預(yù)算章節(jié)的內(nèi)容做精簡(jiǎn)處理,轉(zhuǎn)移到一級(jí)考試中,不在二級(jí)考試中出現(xiàn)。資本成本章節(jié)新增股票和債券回報(bào)率的估算相關(guān)內(nèi)容,兼并收購(gòu)章節(jié)名稱(chēng)改為企業(yè)重組,同時(shí)對(duì)章節(jié)部分內(nèi)容進(jìn)行了重寫(xiě)。
3、權(quán)益
收益概念章節(jié)被刪除,部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到了公金的資本成本章節(jié)中,同時(shí)公司和行業(yè)分析的部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的財(cái)務(wù)報(bào)表建模章節(jié)中。
4、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
行業(yè)和公司分析的部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移至財(cái)務(wù)報(bào)表的最后一個(gè)章節(jié)中,同時(shí)章節(jié)改名叫財(cái)務(wù)報(bào)表建模。
5、另類(lèi)投資
內(nèi)容無(wú)太大改變,只是將原來(lái)的房地產(chǎn)投資章節(jié)拆分成了三個(gè)模塊。
6、職業(yè)倫理
在道德準(zhǔn)則的應(yīng)用章節(jié)的首個(gè)case新增Q2內(nèi)容。
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