成本分析模式下最佳現(xiàn)金持有量如何計算？

　　既滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時的現(xiàn)金最低持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。成本分析模式下，應(yīng)如何計算出最佳現(xiàn)金持有量？

　　成本分析模式下，最佳現(xiàn)金持有量怎么計算？

　　最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)

　　當(dāng)短缺成本與機會成本相等時，現(xiàn)金管理的總成本最低?？偝杀竞统钟辛看笮]有必然聯(lián)系，機會成本、短期成本和持有量是有關(guān)系的。機會成本和持有量呈正比關(guān)系，短缺成本和持有量呈反比關(guān)系。管理成本是固定成本，因此管理成本是不變的。

　　公式中的管理成本與現(xiàn)金持有量沒有任何關(guān)系，一般認(rèn)為管理成本是固定成本。通常情況下在企業(yè)里，出納管的是錢，給出納發(fā)工資計入管理費用。出納的工資是固定不變的，和現(xiàn)金持有量沒有任何關(guān)系。

　　公式中的機會成本是指持有一定的現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。

　　公式中的短缺成本是指現(xiàn)金持有量不足而又無法通過及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而造成的損失。短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式

　　將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。

　　1.假設(shè)前提：(補充)

　　(1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足;(不允許短缺)

　　(2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測;

　　(3)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。

　　2.決策原則

　　(1)機會成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。

　　機會成本=平均現(xiàn)金持有量×有價證券利息率

　　(2)交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用。

　　交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本

　　最佳現(xiàn)金持有量C*是機會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。