利率期貨合約的特點(diǎn)包括:
1、利率期貨價(jià)格與實(shí)際利率成反方向變動(dòng),即利率越高,債券期貨價(jià)格越低;利率越低,債券期貨價(jià)格越高。
2、利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要采取現(xiàn)金交割方式,有時(shí)也有現(xiàn)券交割?,F(xiàn)金交割是以銀行現(xiàn)有利率為轉(zhuǎn)換系數(shù)來確定期貨合約的交割價(jià)格。
利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約,它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨,前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。
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