期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)是指期權(quán)價(jià)值超過內(nèi)在價(jià)值的部分,用公式來表達(dá)是:
時(shí)間溢價(jià)=期權(quán)價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值。
期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)是一種等待的價(jià)值。期權(quán)買方愿意支付超出內(nèi)在價(jià)值的溢價(jià),是寄希望于標(biāo)的股票價(jià)格的變化可以增加期權(quán)的價(jià)值。很顯然,對(duì)于美式期權(quán)在其他條件不變的情況下,離到期時(shí)間越遠(yuǎn),股價(jià)波動(dòng)的可能性越大,期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)也就越大。如果已經(jīng)到期,期權(quán)的價(jià)值(價(jià)格)就只剩下內(nèi)在價(jià)值(時(shí)間溢價(jià)為0),因?yàn)橐呀?jīng)不能再等待了。
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