標準差在確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)中的應用體現(xiàn)在:資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)各種資金來源的比例關(guān)系,是企業(yè)籌資活動的結(jié)果。最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指能使企業(yè)資本成本最低且企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率,即借入資本與自有資本的構(gòu)成比例,反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要變量。企業(yè)的資產(chǎn)由債務(wù)性資金和權(quán)益性資金組成,但其風險等級和收益率各不相同。
根據(jù)投資組合理論,投資的多樣化可以分散掉一定的風險,因此資金提供者需要決定投資于債務(wù)性資金和權(quán)益性資金的比例。以便在權(quán)衡風險和收益的情況下保證其利益的最大化。而外部資金提供者利益的最大化也就是企業(yè)價值的最大化,這一投資比例對于企業(yè)融資而言,也就是企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)比例。
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