什么是價(jià)格收斂

　　價(jià)格收斂是期貨市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)，又稱(chēng)價(jià)格聚合，指越是臨近期貨合約交割日，期貨價(jià)格越是趨近于現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格由于在遠(yuǎn)月期間，受時(shí)間價(jià)值的影響和制約，離期貨合約到期的時(shí)間遠(yuǎn)，其價(jià)格往往越高；而在期貨合約臨近到期時(shí)，期貨價(jià)格就逐漸跟它的現(xiàn)貨價(jià)格接近。這一過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是期貨基差趨向于最小化的過(guò)程，也可以稱(chēng)作是期貨價(jià)格逼近現(xiàn)貨價(jià)格、二者逐漸收斂的過(guò)程。

　　當(dāng)結(jié)算日來(lái)臨時(shí)，期貨就到期了，就變成現(xiàn)貨了，不能和現(xiàn)貨價(jià)格不一致。否則，就可以套利，例如從現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)入，期貨市場(chǎng)交割這種情況。這種情形不可能發(fā)生，這種套利機(jī)會(huì)一旦出現(xiàn)，會(huì)有大量資金涌入，消滅掉套利機(jī)會(huì)，這種套利的空間很快就會(huì)被市場(chǎng)消化。