Creditmetrics模型也稱為“信用計量模型”,是用于量化信用風(fēng)險的風(fēng)險管理模型。在Creditmetrics模型中,信用風(fēng)險被認(rèn)為直接來源于企業(yè)信用等級的變化。企業(yè)投資失敗、利潤下降、融資渠道枯竭等信用事件對其還款履約能力的影響都能及時恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^其信用等級的變化而表現(xiàn)出來。而債券和貸款等信用工具的市場價值也取決于債務(wù)發(fā)行企業(yè)的信用等級,信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應(yīng)變化。
Creditmetrics模型的一個基本特點就是從資產(chǎn)組合的角度來看待信用風(fēng)險,信用風(fēng)險很大程度上是一種非系統(tǒng)性風(fēng)險,因此,在很大程度上能被多樣性的組合投資所降低。
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