單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)的概述

　　單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合之間的相關(guān)性。β系數(shù)的影響因素包括該股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性、股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差和整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的貝塔系數(shù)是1。β=1，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)一致；β>1，說(shuō)明該資產(chǎn)報(bào)酬率的波動(dòng)幅度大于一般市場(chǎng)的波動(dòng)幅度；β<1，說(shuō)明該資產(chǎn)報(bào)酬率的波動(dòng)幅度小于一般市場(chǎng)的波動(dòng)幅度；β=0，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度等于0，為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場(chǎng)平均收益的變化方向相反。