歐式期權(quán)與美式期權(quán)的差異:
1、行權(quán)日不同
歐式期權(quán)的行權(quán)日是期權(quán)的到期日,結(jié)算日是履約后的一天或兩天;而美式期權(quán)可以在期權(quán)有效期內(nèi)的任何一天行權(quán),結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天,但大多數(shù)的美式期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約。
2、價格不同
在其標(biāo)的物、行權(quán)價格、到期日、期權(quán)方向都一樣的時候,美式期權(quán)的價格要高于歐式期權(quán),這是因?yàn)槊朗狡跈?quán)的行權(quán)更加靈活。
3、兩者的定價方式不同
歐式期權(quán)本少利大,但在獲利的時間上不具靈活性;美式期權(quán)雖然靈活,但付費(fèi)十分昂貴。因此,國內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式,而國際上大部分的期權(quán)交易也是歐式期權(quán)。
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