基差交易,是指進(jìn)口商用期貨市場(chǎng)價(jià)格來(lái)固定現(xiàn)貨交易價(jià)格,從而將轉(zhuǎn)售價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的一種套期保值策略。基差交易是進(jìn)口商經(jīng)常采取的定價(jià)和套期保值策略。
進(jìn)口商經(jīng)常利用基差交易進(jìn)行套期保值。進(jìn)口商在與出口商談判時(shí)不確定固定價(jià)格,商定采用交易所的期貨價(jià)格加上出口商的持倉(cāng)費(fèi)作為浮動(dòng)價(jià)格,從而固定買入現(xiàn)貨時(shí)的基差為持倉(cāng)費(fèi)。一旦進(jìn)口商等到轉(zhuǎn)售貨物時(shí),進(jìn)口商再以等于或大于買入現(xiàn)貨的基差價(jià)格出售貨物,并在期貨交易,所以多頭平倉(cāng)。
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