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什么是期限管理法

2022-02-08 15:05
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  期限管理法是近年來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用的降低利率風(fēng)險(xiǎn)的一種方法,分為期限差額管理法和期限搭配法。

  期限差額管理法原理類似于利率敏感性差額法,只是兩者在具體計(jì)算上略有差異。它的期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化,因而難以掌握。正因?yàn)槿绱耍芾碚咄贿\(yùn)用其中的一部分,即期限搭配法來(lái)消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。

  期限搭配法又稱風(fēng)險(xiǎn)免除法,是指持有這樣一組有價(jià)證券,使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi),在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下,投資期滿時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期,則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。

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