課程背景
在今年中國并購年會上,中國并購公會會長王巍指出中國并購觀念領(lǐng)先,但并購的手段非常落伍。王巍說,眼下的中國并購市場,是“90年代的眼光,60年代的手段,30年代的基礎(chǔ)”。沒有并購融資制度安排,沒有并購法律條款的大力支持,沒有并購財(cái)務(wù)制度安排,沒有并購稅收制度的優(yōu)惠,此外,還缺乏并購的資源整合。
央企并購應(yīng)該做大還是做強(qiáng)?
現(xiàn)在是不是收購歐洲企業(yè)的好時(shí)機(jī)?
中國的企業(yè)面對著全球化的市場競爭與變幻莫測的市場環(huán)境,如何通過兼并、收購,降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn),以更有效、更經(jīng)濟(jì)的方式拓展國際、國內(nèi)市場?
課程收益
【策略把握】把握企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與并購策略的選擇,做好并購前期戰(zhàn)略規(guī)劃
【重組設(shè)計(jì)】學(xué)習(xí)企業(yè)并購重組的方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新
【價(jià)值評估】掌握各種并購重組的估值方法與評估途徑
【風(fēng)險(xiǎn)識別】識別并購重組中的風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)行有效的把控
【文化整合】掌握并購后文化因素的整合方法
【國際借鑒】明確國際上常見的反收購措施,掌握各類反收購策略
課程對象
董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層
財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、
財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及其相關(guān)部門人員
課程大綱
第1部企業(yè)并購戰(zhàn)略考量與策劃 | |
一、中國并購市場的現(xiàn)狀與趨勢 | 二、并購的戰(zhàn)略考量 |
-政府政策:國進(jìn)民退還是國退民進(jìn)? -混亂的市場:盲目并購最終導(dǎo)致失敗 -外資企業(yè)在中國并購開始加速 -中國迅速進(jìn)入“雙向并購”的階段 | -國家政策-政府限制下如何突破 -總公司和區(qū)域性的戰(zhàn)略 -市場:當(dāng)?shù)匦袠I(yè)領(lǐng)頭羊的現(xiàn)狀 -產(chǎn)品:過高的產(chǎn)品成本 -生產(chǎn)流程的優(yōu)化 -銷售與服務(wù):有針對性的制定策略 -競爭:本公司的優(yōu)勢和競爭力 -人才是企業(yè)經(jīng)營的核心 |
三、并購的交易策劃 | |
-敵意收購與反收購 -善意收購的藝術(shù) -杠桿收購 -管理層收購(MBO)創(chuàng)新 -員工的持股計(jì)劃策劃 -其他兼并、收購方式 案例分析: -案例1:中國特色的并購重組動因 -案例2:戰(zhàn)略選擇錯(cuò)在哪里 拓展應(yīng)用: -應(yīng)用1:公司如何制定并購戰(zhàn)略
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第2部企業(yè)并購前準(zhǔn)備 | |
四、并購市場的時(shí)機(jī)把握 | 五、如何選擇目標(biāo)企業(yè) |
-市場環(huán)境-現(xiàn)在是并購的最佳時(shí)機(jī)嗎 -對于要進(jìn)行并購的企業(yè)來說,如何考量市場環(huán)境影響因素 -并購失敗常見的因素分析 | -并購與服務(wù):有針對性的制定策略 -選擇目標(biāo)并購企業(yè)的原則與技巧 -并購前的戰(zhàn)略考慮要素 |
六、如何做盡職調(diào)查 | 七、如何對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值 |
-對目標(biāo)公司營運(yùn)狀況的調(diào)查 -對目標(biāo)公司規(guī)章制度、有關(guān)契約及法律方面的調(diào)查 -對目標(biāo)公司財(cái)務(wù)和會計(jì)問題的調(diào)查
| -建立并購評估體系 -并購價(jià)值基礎(chǔ)及評估途徑 -實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制 案例分析: -案例3:企業(yè)并購成功案例與失敗案例 -案例4:如何建立有效的并購評估體系,確保投資的質(zhì)量 -案例5:對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行盡職調(diào)查案例 拓展應(yīng)用: -應(yīng)用2:任選一家上市公司,對其進(jìn)行估值練習(xí) |
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